viernes, 30 de septiembre de 2011

La finalización de éste Septiembre frenético, nos da atisbos de esperanza

El Banco de España da casi por finalizado el saneamiento de las cajas con 13.389 millones
El gobernador del Banco de España, Miguel Ángel Fernández Ordóñez, ha afirmado esta mañana que la recapitalización de las cajas ha costado unos 2.000 menos de lo previsto.

Ordóñez ha afirmado que el 96,4% del sistema financiero español ya cumple con los requisitos de capital impuestos por el Real Decreto de Reforzamiento del Sistema Financiero.
Una cifra a la que se llega después de que el Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (FROB) hiciera frente a las necesidades de las cajas que no pudieron conseguir capital privado. Tras las inyecciones de capital, el Estado tendrá el 100% de Unnim, el 93% de NovaCaixaGalicia y el 90% de CatalunyaCaixa.
El coste de la recapitalización ha sido finalmente de 13.389 millones, frente a los 15.152 millones previstos inicialmente. De estos, 5.838 millones han llegado del sector privado. Ordóñez ha recordado que el esfuerzo de saneamiento asumido por las propias entidades (reconocimiento de pérdidas y provisiones) suma ya 105.000 millones, una cifra equivalente al 10% del PIB.
Tan sólo quedan pendientes los flecos de Banco Mare Nostrum y Liberbank, que han obtenido una prórroga de 25 días para completar su recapitalización con la entrada de inversores privados. Como se venía apostando en el sector, el regulador les ha concedido sólo un mes, frente a los tres que se establecían en el Real Decreto, para cumplir el objetivo, para que la reestructuración del sector esté completada antes de las elecciones del 20-N.
Si pasado este plazo las entidades no consiguieran el capital que necesitan, intervendría el Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (FROB). Liberbank, el grupo conformado por Cajastur, Caja de Extremadura y Caja Cantabria, necesita 320 millones, pero confía en conseguirlo mediante la retención de beneficios y la obtención de plusvalías por venta de participadas.
A su vez, Grupo BMN, formado por Cajamurcia, Caixa Penedès, Caja Granada y Sa Nostra, necesita 486 millones para alcanzar una ratio de capital principal del 10%. Pero si prospera su negociación con varios fondos para que compren al menos el 20% del capital, la necesidad de recursos bajaría a 212 millones, ya que sólo necesitaría un 8% para cumplir con el Real Decreto.
Las aprobaciones
Ordóñez ha afirmado esta mañana que todos los procesos de recapitalización con dinero público cuentan ya con el visto bueno del Gobierno y de la Comisión Europea.


Caixabank compra el negocio financiero de Bankpime por 16 millones

Caixabank explica que la operación implica adquirir a Bankpime un activo de 506 millones y un pasivo de 503 millones, constituidos principalmente por su cartera de inversión crediticia (363 millones de euros), la gestora de fondos (con aproximadamente 400 millones de euros bajo gestión), todas las sucursales bancarias (19 sucursales), los empleados adscritos a dichas sucursales (aproximadamente 110 empleados) así como todo el pasivo de la clientela formado por depósitos y cuentas corrientes (436 millones de euros).
La venta del negocio bancario está sujeta a la ratificación de la Junta General de Bankpime y a la obtención de las autorizaciones regulatorias pertinentes. Los tres principales accionistas Bankpime (Agrupació Mútua, sujeta a la autorización de la DGSFP, BANIF y BIMSA), que suman el 73% del capital, se han comprometido a votar favorablemente a la venta en dicha Junta General.
El cierre de la operación se estima para finales del presente ejercicio.


El Ibex 35 baja cerca del 2% y pierde los 8.500 puntos: Europa se aleja de las resistencias


Las pérdidas aumentan en Europa a medida que avanza la sesión y en el caso del selectivo español ya se sitúan cerca del 2%. Los alcistas ganaron ayer la batalla pero no puedieron batir las resistencias, y éstas se están alejando de cara al cierre semanal. ¿Ha terminado el rebote o es un simple ajuste de las subidas?
Los analistas de Ecotrader esperan valorar hoy cómo quedan las distintas líneas de vela mensuales y ver si al cierre de la semana se superan resistencias, que en el caso del EuroStoxx 50 se encuentran en los 2.210 puntos y en el Ibex 35 en los 8.650 puntos.
A pesar de las alzas de ayer, Carlos Doblado, de Ágora Asesores Financieros EAFI, cree que "todavía es pronto para cantar victoria y aún no se puede descartar algo que, por otro lado, sería completamente razonable como es una consolidación aún más amplia que sirva para ajustar parte de los últimos y fuertes ascensos desde los mínimos del viernes pasado".
Ayer en Wall Street, el Dow Jones y el S&P 500 se anotaron alzas del 1 y del 0,6%, respectivamente. El que no logró remontar fue el Nasdaq, que sin embargo consiguió salvar el soporte clave de los 2.150 puntos, de cuyo mantenimiento depende que no se vea confirmada una clara figura de continuidad bajista.

Referencias del día

En Europa, las referencias económicas publicadas complican el panorama. En primer lugar, se ha conocido que las ventas minoristas de Alemania se desplomaron en agosto. Y poco después, se ha publicado que el IPC de la zona euro subió cinco décimas en tasa interanual hasta el 3%, el nivel más alto en tres años. Desaceleración y alta inflación: el panorama se le complica, y bastante, al Banco Central Europeo (BCE). 

Hoy hay también habrá algunas citas macroeconómicas importantes al otro lado del Atlántico. En EEUU, se conocerá la cifra de ingresos y gasto personal, además del Índice Manufacturero de Chicago y el segundo dato de confianza de la Universidad de Michigan de septiembre.


Loterías aduce que los bancos tasan la empresa en solo 17.000 millones

Los bancos colocadores de la salida a Bolsa del 30% de Loterías y Apuestas del Estado dieron el miércoles un rango mínimo de precio que tasaba la compañía en 17.000 millones de euros, mucho menos de los 21.000 millones a los que asciende el valor en libros, según explicó ayer un portavoz de la empresa pública. Con esa valoración el Estado solo ingresaría unos 5.100 millones de euros en vez de los 7.000 previstos, por lo que el Gobierno decidió desistir de la operación horas después de conocer esos datos.


La campaña publicitaria de la frustrada salida a Bolsa costó cuatro millones

Los bancos encargados de la salida a Bolsa (Santander, BBVA, JP Morgan Chase, Goldman Sachs, UBS y Credit Suisse) informaron de que en sus prospecciones de mercado daban ese rango mínimo de precio orientativo para incluir en el folleto (que debían depositar el mismo miércoles en la CNMV para que lo autorizase).
Esta frustrada salida a Bolsa ha costado a Loterías cuatro millones de euros de la campaña publicitaria (el presupuesto máximo ascendía a 10 millones), pero según la empresa no ha sido inútil porque ha aumentado las ventas un 3% en la última semana.
Las reacciones políticas a la anulación de la privatización fueron todas positivas, por distintos motivos. El responsable de Economía del PP, Cristóbal Montoro, afirmó que si el Gobierno hubiera seguido adelante con la privatización hubiera sido "un regalo" y que no es "sano democráticamente" privatizar "con las Cortes cerradas" por lo que exigió que se pare también la de los aeropuertos. El coordinador general de IU, Cayo Lara, se alegró de la decisión porque privatizar Loterías "es una barbaridad", pero se preguntó de dónde recortará el Gobierno para compensar ese posible ingreso. Elena Valenciano, coordinadora de campaña de Alfredo Pérez Rubalcaba, dijo que la decisión no significa una renuncia definitiva a la venta.
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viernes, 23 de septiembre de 2011

Más que palabras necesitamos actos y ya!!!!!

El Ibex frena su sangría con el apoyo del G20 pero duda en su rebote
Las bolsas europeas no logran consolidar el rebote inicial, propiciado por el respaldo ofrecido desde el G20. Las dudas reaparecen, y los mensajes sobre la recapitalización de la banca tampoco ayudan a la remontada. El Ibex, a media sesión, se aleja de nuevo de los 8.000 puntos, a pesar de la mayor resistencia de pesos pesados como Telefónica, Santander y BBVA.

Los mercados cortan, al menos momentáneamente, la sangría sufrida ayer a uno y otro lado del Atlántico. La renta variable europea sufrió un desplome próximo al 5%, y Wall Street acabó con un revés del 3,5% en el índice Dow Jones. Las caídas han tenido continuidad hoy en Asia.
Los bajistas conceden una mínima tregua. A este respiro contribuye de manera decisiva la determinación expresada por el G20 a la hora de dar respuesta a todas las alertas financieras que agravan la crisis. En un comunicado consensuado durante una cena de trabajo de los ministros de Finanzas, en Washington, el grupo de las 20 naciones más poderosas del planeta ha prometido dar una respuesta "fuerte y coordinada" a los problemas de la economía mundial y a las turbulencias de los mercados.
Las esperanzas de nuevas medidas que puedan 'rescatar' a los mercados frenan la oleada de ventas. Eleuro sufre para recuperar los 1,35 dólares. El oro no logra remontar los 1.800 dólares la onza, y elpetróleo vuelve a atascarse, con el barril de Brent desinflado a 105 dólares. La deuda pública sigue ejerciendo de refugio. El precio del bund alemán roza máximos históricos. El interés exigido al bono español a diez años baja al 5,2%, y la prima de riesgo baja de los 361 puntos con los que cerró ayer.
La renta variable añade la presión adicional que pesa sobre el sector financiero. Las informaciones sobre la exigencia de nuevas recapitalizaciones de la banca no incluyen a los dos pesos pesados del sector en España. 
Santander
 y BBVA destacan precisamente entre los valores más alcistas del índice paneuropeo Eurostoxx50, junto a Unicredit y BNP Paribas.
La banca media española tiene mayores problemas para evitar las presiones bajistas que comienzan a aflorar en el Ibex. En apenas media hora, el índice selectivo llegó a borrar por completo el rebote del 1,5% que se anotaba en la apertura. Los números rojos resultaron efímeros, y el índice remontada en busca de nuevo de los 8.000 puntos.


El Banco de España y las entidades niegan que la banca española necesite más capital
La banca española ha salido tromba para desmentir una información aparecida en el diario 'Financial Times' que aseguraban que el sector requería capital adicional. Primero fueron Bankia, Banco Popular, Sabadell, Bankinter, Banca Cívica y Novacaixagalicia (NCG). Más tarde, el propio Banco de España aseguró que los requisitos de capital están cubiertos.

El Banco de España insistió hoy en que las entidades españolas no necesitan más recapitalización que la establecida en el Real Decreto de Reforma del Sistema Financiero aprobado en febrero, que se está cumpliendo según el calendario previsto. La entidad que preside Miguel Ángel Fernández Ordóñez respondía así a la información publicada hoy por el Financial Times, según la cual dieciséis bancos europeos -siete de ellos españoles- que aprobaron por los pelos las pruebas de solvencia del pasado julio necesitarían más capital.
En declaraciones a Efe, fuentes del Banco de España recordaron que, como ya explicaron tras conocerse el resultado de las pruebas de solvencia de la banca europea, "ninguna entidad española necesita capital adicional" para cumplir con el 5% de capital principal que exigían las autoridades europeas bancarias. Además, dijeron las fuentes, las siete entidades españolas que quedaron entre el 5% y el 7% "sobrepasaron el 6,5%".
En cualquier caso, el Banco de España recordó que la aplicación del Real Decreto 2/2011 de Reforma del Sistema Financiero, aprobado en febrero, hará que todas las entidades del sector tengan a 30 de septiembre unos niveles de capital superiores al 8 % en el caso de los bancos y al 10% en el de las cajas.

Grecia: el "mejor" escenario es un default dentro del euro con una quita del 50%

 


El ministro griego de Finanzas, Evangelos Venizelos, habría reconocido a los miembros de su partido que el default de Grecia es inevitable, y ve tres posibles escenarios para solucionar la crisis de deuda: "uno bueno, uno malo y uno mejor". Moody's rebaja el rating de ocho bancos griegos.


Según el diario Ta Nea, que no cita fuentes, Venizelos habría asegurado que la mejor sería un impago ordenado dentro de la Eurozona con una quita del 50% de la deuda.

Sin embargo, esta posibilidad no es algo que Grecia pueda pedir y requiere el acuerdo y la coordinación de muchos actores, según la traducción de Bloomberg sobre el artículo del periódico griego. De hecho, Venizelos también habría asegurado que sería "peligroso" pedir una solución de este tipo.

El gobierno ya ha desmentido la información, así como dos miembros del partido que estuvieron presentes en el discurso del ministro, según la agencia Reuters.

La opción "buena" sería la implementación de los acuerdos del 21 de julio para un nuevo rescate, en el que se incluye una participación privada que se cifraría en alrededor de un 20% de pérdidas para los inversores en deuda helena.

Por último, el escenario "malo" sería un colapso de este acuerdo y que provocaría un default desordenado.

El portavoz del gobierno aseguró a Reuters que "lo que estamos eligiendo es permanecer en el corazón de Europa implementando las decisiones del 21 de julio". "El gran desafío es evitar cualquier default o colapso", añadió.

http://www.eleconomista.es/economia/noticias/3396779/09/11/Grecia-asume-que-el-mejor-escenario-es-default-con-una-quita-del-50.html

El G20 promete una respuesta 'firme' ante la crisis y las turbulencias en los mercados

El grupo de las veinte naciones más poderosas del planeta (G20) ha prometido dar una respuesta "fuerte y coordinada" a los problemas por los que atraviesa la economía mundial y a las actuales turbulencias de los mercados.
En un comunicado consensuado durante una cena de trabajo de los ministros de Finanzas en Washington, el G20 cita como desafíos los "riesgos derivados de las tensiones en los mercados de deuda soberana, la fragilidad del sistema financiero, la turbulencia en los mercados, el débil crecimiento económico y un inaceptable nivel de desempleo".
Los ministros se comprometieron igualmente a "hacer todo lo necesario" para asegurar la estabilidad del sistema bancario y a aplicar las medidas prometidas en los planes de ajuste presupuestario.
La declaración del G20, previa a la inauguración hoy en Washington de las asambleas anuales del Fondo Monetario Internacional y del Banco Mundial, se produce después de varias jornadas de enorme volatilidad en los mercados, provocadas por el temor a una nueva recesión a nivel mundial y a la posibilidad de que Grecia termine declarándose en suspensión de pagos.
La vicepresidenta y ministra española de Economía y Hacienda, Elena Salgado, participó en la cena de trabajo del G20, que no tenía previsto inicialmente adoptar ninguna resolución hasta hoy. Según varios de los asistentes, la convicción de que se hace frente a una situación "grave" aconsejó la publicación del mensaje.
Los miembros del G20, del que España es país invitado permanente, trataron en su agenda la regulación del sistema financiero y la situación macroeconómica internacional, según un comunicado.
Además, el G20, encabezado por el ministro de Economía francés, Francois Baroin, y el gobernador del Banco de Francia, Christian Noyer, conversó acerca del impulso hacia un crecimiento sostenido y equilibrado, la reforma del sistema monetario internacional y la gobernabilidad global.
Se espera que la presidencia del G20, en manos de Francia, ofrezca una rueda de prensa tras la conclusión hoy de las reuniones, en las que se preparará la próxima cumbre de Cannes (Francia) el 3 y el 4 de noviembre.
Salgado tiene previsto asistir hoy a la sesión plenaria de las asambleas de gobernadores del FMI y el BM, y a la reunión de ministros de Finanzas y Desarrollo del G20. Posteriormente, el sábado participará en la sesión del Comité Monetario y Financiero Internacional, principal comité del FMI.
El G20 concentra el 90 % del PNB mundial y está integrado por los países del Grupo de los Ocho (G8: Alemania, Canadá, EEUU, Francia, Reino Unido, Italia, Japón y Rusia), la UE, Arabia Saudí, Argentina, Australia, Brasil, China, Corea del Sur, India, Indonesia, México, Sudáfrica y Turquía.

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miércoles, 21 de septiembre de 2011

Estamos de cine..."Regreso al pasado"

Grecia ha hecho 'buenos progresos' para recibir la ayuda financiera
CRISIS DE DEUDA | Se anunciarán nuevas medidas
·         Las negociaciones continuarán 'a principios de la semana que viene' en Grecia
·         Atenas necesita este dinero inmediatamente para evitar la quiebra
·         El ministro de Exteriores griego defiende que las reformas han sido socavadas por los esterotipos

La troika, el grupo de expertos formado por la Comisión Europea, el FMI y el BCE, ha confirmado que Grecia ha hecho "buenos progresos" para asegurar el siguiente tramo de ayuda financiera por importe de 8.000 millones de euros.
Al término de la videoconferencia que han mantenido con el ministro de Economía heleno, Evangelos Venizelos, fuentes de la comisión han confirmado que las negociaciones continuarán "a principios de la semana que viene" ya en suelo griego. Se espera que sea entonces cuando concluyan las discusiones técnicas para garantizar que Grecia cumple con su objetivo de reducción del déficit en 2011, paso previo y obligatorio para seguir recibiendo la asistencia financiera.
El objetivo es reducir el déficit al 7,6% del PIB este año, equivalente a 17.100 millones de euros. Para ello, el Gobierno socialista de George Papandreou podría tener que eliminar otro 30% de sus funcionarios, que se sumarían a los 200.000 empleos públicos que ya han desaparecido en los últimos dos años.
Por su parte, el ministro heleno de Exteriores, Stavros Lambrinidis, defendió que los ajustes fiscales y las reformas llevadas a cabo por Grecia estaban siendo "socavadas" por "estereotipos y malentendidos". Lambinidis aseguró que estas ideas negativas han "hecho extremadamente difícil que gente muy preparada y muy orgullosa pueda haber iniciado el camino a la recuperación tan rápido como nos hubiera gustado".
Grecia necesita este dinero inmediatamente para evitar la quiebra, ya que se enfrenta a fuertes vencimientos de deuda hasta finales de año y no tiene capacidad propia de generación de ingresos ni para pagar los sueldos de los funcionarios y las pensiones públicas. Sólo en diciembre de este año el país tendrá que devolver más de 10.000 millones a sus acreedores.
El desbloqueo de este tramo es por tanto clave para evitar un impago que, según la agencia de calificación crediticia es más que probable. En un informe difundido la agencia da por hecho una quiebra del país aunque descarta que vaya a salir de la zona euro.
Esta necesidad ha hecho que Grecia acelere la toma de decisiones respecto a las nuevas reformas necesarias. Según Reuters  durante la jornada del miércoles se anunciarán nuevas medidas de austeridad discutidas con los supervisores internacionales durante la semana.

http://www.elmundo.es/elmundo/2011/09/20/economia/1316551412.html          

El FMI desmonta las previsiones de crecimiento, paro y déficit de España

El Fondo dice que el PIB sólo crecerá un 1,1% en 2012 frente al 2,3% esperado por el Gobierno, lo que complica el objetivo de sanear las cuentas públicas. Reclama nuevas reformas.

Zapatero es optimista. Lo dice literalmente el Fondo Monetario Internacional en los informes publicados ayer y lo refrendaron los responsables del organismo ante los micrófonos de Washington.
Y lo es en todas sus previsiones, tanto de PIB como de déficit, deuda o paro, según esos datos del FMI, que desmontan todo el escenario económico para el próximo año.
Entonces, de acuerdo al informe de perspectivas difundido ayer, el World Economic Outlook, el país deberá conformarse con un avance del 1,1%, es decir, medio punto menos que lo estimado en junio. Esta tasa rebaja a más de la mitad la del Gobierno español, que ve un 2,3%, situándose en “la banda más optimista”, según el estudio.
Suma y sigue. O resta, más bien, pues este escenario se complementa con unas finanzas enfermas. El compromiso con Bruselas de reducir el déficit al 3% en 2013 no será en absoluto posible. El Fiscal Monitor, también publicado ayer, eleva hasta el 5,2% el agujero previsto para entonces, frente al 5,1% de abril. Una diferencia de visiones “que se explica por la divergencia en las previsiones de PIB” pues, en comparación con las del Gobierno, “las del FMI son a la baja”, dijo a los micrófonos Paolo Mauro, responsable de la división fiscal.

El desempleo, al alza
No es más que la crónica de una crisis anunciada, pues las cifras siguen la estela de un 2011 que vuelve a dejar los cálculos de Zapatero como los más optimistas de los publicados por el FMI, la OCDE, Bruselas o el consenso de analistas privado.
Ni las últimas reformas emprendidas –el Fondo computa incluso el felicitado cambio constitucional para controlar el gasto– servirán para animar al PIB, cuya previsión se mantiene en el 0,8%, la misma que antes de verano. Queda a distancia del 1,3% del Ministerio de Economía y es la mitad que la media del euro. El déficit, aunque mejora una décima, sigue en el 6,1%.
Capítulo aparte merece el mercado laboral en esta inyección de realidad. No se creará empleo y el paro escalará al 20,7% este ejercicio para rebajarse sólo al 19,7% el próximo, casi punto y medio por encima de lo augurado en abril. Y lejos del 19,8% para 2011 y del 18,5% para 2012 que anticipa Moncloa. Es la tasa más elevada del euro donde, de media, no llegará al 10%.
En una visión a largo plazo, para colmo de males, la economía está hipotecada: empeora el nivel de deuda. Subirá al 67,4% del PIB este año, 3,4 puntos más que en abril, y al 70,2% en 2012, tres puntos más, por las emisiones del FROB y del sistema eléctrico.
Esta batería de noticias llevó al FMI a pedir ayer un enésimo plan B. Al igual que hizo ayer en este diario el presidente del BCE, Jean Claude Trichet, en una entrevista en EXPANSIÓN, el Fondo pide más reformas. En los documentos impresos dice que “España todavía debe identificar nuevas medidas para lograr sus objetivos fiscales a medio plazo”. ¿Qué medidas? En público y ante la presión de las preguntas de los periodistas, Mauro tan sólo explicó que “todo es cuestión de la implementación de las políticas ya lanzadas, pues si no se hace correctamente, habrá que revisar los pronósticos fiscales”.

 

La Fed estudia recuperar medidas de los 60 para reactivar la economía

Los mercados esperan con expectación que la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) anuncie hoy sus nuevas medidas de estímulo para reactivar la economía de la primera potencia mundial y superar su estancamiento pero que, en realidad, supone recuperar un plan de los años 60 que no tuvo excesivo éxito. "Al igual que la canción de Chubby Checker, la Operación Twist que ultima la Fed incluye varios giros" para intervenir en el mercado de deuda con el objetivo, a largo plazo, de facilitar el crédito en la economía real, según describe la agencia de información económica Bloomberg.

Entre las posibles medidas que podría anunciar hoy el instituto emisor estadounidense, los analistas dan especial importancia a que la Fed pueda intervenir en la deuda vendiendo títulos del Tesoro a corto plazo para, después, comprar bonos con un mayor vencimiento. Este sería el primer giro. En total, el instituto emisor estadounidense tiene una cartera de deuda de 1,65 billones de dólares.
En un efecto derivado de estas compras, lo que sería el segundo giro del baile, la apuesta por la deuda a largo plazo reduciría los tipos de interés que se aplican a un determinado tipo de créditos como hipotecas, préstamos al consumo o para la compra de coches, que también tienen un vencimiento a mayor plazo. Esta eventual rebaja en el precio del dinero insuflaría algo de aire para animar la financiación y el consumo de las familias, el principal motor de la economía de las familias. La Fed no puede actuar a través de la tasa base de los tipos de interés, que sería la opción tradicional para ello, puesto que ya están rozando el cero y se mantendrá en estos mínimos al menos hasta 2013.
En paralelo al canje de deuda, la Reserva Federal también podría reducir el interés que da a los bancos por las reservas que dejan en depósito. El objetivo es incentivarles a dar créditos con este dinero ya que les será más rentable prestar los excedentes a terceros en lugar de aparcarlos en las arcas del organismo presidido por Ben Bernanke. Es decir, otro giro más para aumentar el dinero en circulación.
"Desafortunadamente, el twist probablemente no tendrá mucho efecto. La última vez que la Fed intentó algo similar -en 1961, cuando este tema encabezaba las listas de éxito- apenas redujo las tasas de interés del crédito a largo plazo en 0,15 puntos porcentuales", asegura Bloomberg en base a las estimaciones de los analistas. En 2004, el propio Bernanke se burló de esta medida. Ahora, sin embargo, con una tasa de paro elevada, con muchas familias ahogadas por sus deudas y con dificultades para acceder a las hipotecas, un paso tan pequeño parece poco capaz de generar mucho gasto.

http://www.elpais.com/articulo/economia/Fed/estudia/recuperar/medidas/reactivar/economia/elpepueco/20110921elpepueco_5/Tes


Bank of China deja de conceder créditos a los bancos europeos

Bank of China ha dejado de prestar dinero a varias entidades europeas, entre las que se encuentran los bancos franceses Société Générale, Crédit Agricole y BNP Paribas y el suizo UBS, informa  Reuters. La decisión de la entidad china está marcada por las dudas  a las que se somete la banca europea sobre su exposición a la deuda pública de los países de la periferia, entre ellos Grecia, según indican fuentes financieras citadas por la agencia.
El banco chino, de propiedad estatal, ha indicado su cierre de contratos de divisas a plazo y “swaps”, esto quiere decir acuerdos basados en un intercambio de dinero para fechas futuras a un tipo previamente acordado para así evitar la volatilidad de los mercados. La maniobra deBank of China le sigue a la ya puesta en marcha por la banca norteamericana, que empezó a frenar la emisión de dólares a los bancos de la Unión Europea.
La decisión adoptada por Bank of China no tendrá un gran impacto en la actividad de la banca europea, según predicen los analistas, porque señalan que la entidades chinas no son un gran proveedor de liquidez. La prueba es que el BCE acordó esta semana con la Fed y otros bancos centrales del mundo llevar a cabo la inyección de dólares de forma ilimitada en las entidades europeas ante las dificultades a las que se enfrentan por encontrar financiación.
La Comisión Europea anunció que prorrogará hasta 2012 la norma que permite las ayudas públicas a los bancos, puesta en marcha en 2008.

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lunes, 19 de septiembre de 2011

El rojo vuelve con ganas de teñir otro lunes en lo que parece "el día de la marmota"

La banca tumba la bolsa.


 El Ibex cede más de un 2% y la prima de riesgo rebasa los 350 puntos

Tras cuatro jornadas recuperando posiciones, el selectivo español pierde más de un 2% en la apertura semanal. La amenaza griega sigue planeando y los bancos acusan el golpe. La situación también se deja notar en el mercado de la deuda con la prima de riesgo nacional rebasando los 350 puntos.

Cuatro jornadas consecutivas al alza con una ganancia acumulada del 9,8%. Pero hoy parece que los inversores optan por recoger parte de lo obtenido en las últimas sesiones en un entorno aun muy inestable, con Grecia y el Parlamento alemán en el punto de mira. El selectivo ha abierto con una bajada del 2,5% y se coloca en torno a los 8.200 puntos. Todos los valores acusan descensos, entre los que destacan Iberdrola (-2,5%),Sacyr (-2,9%) y Bankinter (-2,8%).
Grecia sigue luchando para esquivar la bancarrota. Los inspectores de la troika (FMI, BCE y Comisión Europea) no han viajado a Atenas, su tarea de supervisión se llevará a cabo a través del teléfono. Mantendrán conversaciones con los responsables griegos para conocer los avances en los planes de recortes de Atenas, condición indispensable para desbloquear el siguiente tramo de ayudas. En concreto, 8.000 millones correspondiente al sexto tramo. La receta de la troika es bien conocida. Horas antes de este crucial encuentro, el Gobierno de Grecia anunció ayer, tras una reunión de urgencia del consejo de ministros, que pondrá en marcha aun más ajustes.
El Ecofin concluyó ayer su reunión sin alcanzar solución alguna. Los mensajes se limitaron a instar a los Estados socios a acelerar la implantación de lo acordado el 9 de julio y reconocer que el FMI tenía razón: Los bancos europeos necesitan aumentar el colchón de la capitalización. El sector financiero europeo no es inmune a los mensajes de desconfianza y Euro Stoxx bancario se resiente un 3,3%. Société Générale lidera las pérdidas con un 6,9%, seguido de los británicas Barclays (6,4%) y LLoyds (6,2%) El mercado de deuda también acusa la incertidumbre. La prima de riesgo española, diferencia de rentabilidad con la deuda alemana, sube 14 puntos desde el cierre del viernes y roza los 360. La italiana también se recalienta hasta los 375 y el bono griego continúa rentando al disparatado 20%.
El otro frente abierto se centra en Alemania, donde la Unión Cristiano Demócrata (CDU) de la canciller alemana Angela Merkel sufrió ayer una nueva derrota, la sexta del año, en las elecciones legislativas de Berlín. Los resultados oficiales otorgan la victoria al Partido Socialdemócrata (SPD), que podría gobernar con La Izquierda o con Los Verdes. Una derrota que añade más presión a la canciller alemana que en los próximos días necesitará recabar apoyos para la decisiva votación del próximo día 29 que debe dar luz verde a las ayudas a Atenas. Los resultados son catastróficos para el Partido Liberal (FDP), socio de Merkel, que ha fracasado en su mensaje de euroescepticismo de su actual presidente y vicecanciller alemán, Philipp Rösler. Recientemente, Rösler provocó una sacudida al pedir reflexionar sobre una insolvencia ordenada de Grecia.
En el mercado de divisas el euro se coloca a la baja sobre los 1,369 dólares. Mientras que en cuanto a las materias primas, el oro vuelve a acoger a los preocupados inversores y sube un 2% desde el jueves para situarse en los 1.825 billetes verdes. El barril de brent continúa en los 11,7 dólares.


La sombra de una nueva recapitalización amenaza las cajas del FROB.


A falta de saber cuánto capital pedirá ahora Europa a sus bancos para estar preparados ante la crisis soberana, las entidades españolas que superaron los test de estrés más a regañadientes suenan como las más amenazadas.

Sólo han pasado dos meses desde que se publicaran los resultados de los stress test de la banca europea, pero parece un siglo. Las indicaciones que salieron a la luz de las pruebas de la Autoridad Bancaria Europea (EBA) ya no valen para nada: entonces se dijo que apenas tres bancos en todo el continente necesitarían más capital. Ahora, la UE clama por una nueva ronda de recapitalización bancaria generalizada, para que las entidades puedan hacer frente a la crisis de deuda que azota la zona euro.
En España, la ministra de Economía, Elena Salgado, se apresuró ayer a decir que, tal y como están las cosas ahora, las entidades españolas no necesitan reforzar su solvencia. Pero las cosas cambian muy rápidamente.
Si se mira a los resultados de los stress test es fácil señalar a las entidades con una posición de capital más débil. Las últimas clasificadas del ránking español fueron, no a caso, las cajas que están en proceso de ser parcialmente nacionalizada por la entrada del Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (FROB). La peor parada fue CAM, ya intervenida por el Banco de España que le ha inyectado 2.800 millones de euros de capital.
La caja alicantina, que en el primer semestre ha presentado unas pérdidas de 1.136 millones, espera a la desesperada algún comprador que se deje seducir por su extensa red de oficinas. Y está claro que sólo lo encontrará si, como ya se da por hecho, el Estado acepte hacerse cargo de las pérdidas futuras que se puedan descubrir en el maltrecho balance de la entidad.
Pastor se situó en el penúltimo lugar del ránking. Su ratio de capital principal se situaría en el 5,6% en el peor escenario previsto por la EBA para finales de 2012, incluyendo las provisiones genéricas y la emisión de bonos convertibles que el banco realizó la pasada primavera.
Después, están las otras "cajas del FROB": Unnim, CatalunyaCaixa y NovaCaixaGalicia. Su solvencia básica en el escenario estresado supera el 6%, incluyendo ya el dinero público que se le va a inyectar.
Y, también en el 6,5%, está Bankia, el banco cotizado de Caja Madrid y Bancaja, que consiguió salir a bolsa el pasado julio y captar 3.090 millones de capital. ¿Será suficiente?
Expuestos a España
Europa y el FMI quieren que la banca tenga más capital para que esté preparada ante lo que pueda ocurrir con la crisis de deuda. Aunque sea un tabú mencionarlo en las reuniones oficiales, la quiebra de Grecia planea sobre la UE y ya nadie descarta que también Portugal e Irlanda, ya rescatados, no acaben por los mismos senderos. Para no hablar de lo que ocurriría si finalmente la sangre llegara al río para España e Italia.
La banca española tiene una relativamente baja exposición a la deuda de los países ya rescatados, y en particular a la de Grecia. Con los datos del BIS hasta marzo, la deuda soberana helena en los balances españoles no llegaba a los 370 millones de dólares. En el caso de Irlanda, la cifra apenas supera los 100 millones.
En Portugal hay algo más de riesgo, y concretamente 8.451 millones de dólares en bonos. La exposición total a este país, donde entidades españolas como Santander, CaixaBank, BBVA o Popular tienen filiales o negocio, es de 84.622 millones de dólares.
La situación es muy distinta si se empieza a plantear la posibilidad de que la crisis llegue de verdad a España e Italia. Barclays calculaba la semana pasada que, en este caso, las entidades españolas necesitarían 111.000 millones de euros para mantener su solvencia en este escenario, prácticamente la mitad de todas las necesidades europeas.
Además, los analistas insisten en que los problemas no están sólo en la deuda soberana. "El problema es la exposición a España, y no sólo a los bonos. Las entidades con menos capital son también las que más tienen problemas por la incapacidad de generar resultados por la situación de la economía doméstica y, sobre todo, por el mercado inmobiliario", afirma el analista de un banco extranjero.
"Los que quedaron en la parte baja de los stress test tienen muy poco capital y malas perspectivas de poder generarlo de forma orgánica. Sí que pueden necesitar ser reforzados aún más", insiste otro experto que, en cambio, se muestra más optimista sobre los grandes. "Aunque el mercado añada presión, en Europa hay muy pocos bancos con las ratio de capital de Santander o BBVA que, además, siguen dando dividendo cuando los demás hace tiempo que no lo hacen".

http://www.expansion.com/2011/09/19/empresas/banca/1316421060.html

El FMI exige a Grecia cierres, despidos y recortes salariales en el sector público.

CRISIS DE DEUDA | Pendientes de liberar el siguiente tramo de ayudas

El representante permanente para Grecia del Fondo Monetario Internacional (FMI), Bob Traa, ha insistido en que el país debe aplicar más reformas radicales a su economía y seguir con las medidas de ahorro, especialmente la reducción de empresas, personal y sueldos en el sector público.
En una conferencia en el balneario de Kavuri, Traa ha reconocido que "Grecia ha hecho importantes progresos", pero ha destacado que el país precisa cambios estructurales fiscales y económicos para lograr los objetivos de reducir el déficit y la deuda y evitar la quiebra.
"Ahora el balón está en el tejado griego", ha asegurado Traa, tras referirse a la cumbre del pasado 21 de julio en la que la Unión Europea acordó un nuevo paquete de rescate a Grecia, a cambio de que el país "cumpla con sus deberes" de gastar menos e ingresar más.
"El reto actual continúa siendo el fiscal y se concentra en la parte de los ingresos", ha declarado.
El experto del FMI ha puesto el acento en un sector público que ha descrito como "muy grande" y ha explicado que es preciso "cerrar empresas, reducir la fuerza laboral y reducir sueldos, que en algunos casos son muy altos".

Objetivo: liberar 8.000 millones

El propio ministro de Finanzas griego, Evangelos Venizelos, se mostró de acuerdo con ese diagnóstico sobre el sector público y sobre la necesidad de que Grecia cumpla con sus compromisos para recaudar 78.000 millones de euros hasta 2015.
"Grecia no puede seguir avanzando sin los grandes cambios estructurales, y ya vamos tarde. Debemos avanzar con las privatizaciones y a fin de año alcanzar las metas lo máximo posible", declaró el ministro en esa conferencia, organizada por el periódico "The Economist".
Grecia se encuentra esta semana bajo la estrecha supervisión de la troika que forman el FMI, el Banco Central Europea (BCE) y la Eurozona, que han de decidir si liberan los 8.000 millones de euros del sexto tramo del préstamo internacional aprobado en mayo de 2010.
Venizelos mantendrá esta tarde una teleconferencia con inspectores de la troika para analizar si el país cumple los requisitos de austeridad exigidos para concederle nuevas ayudas.
Esta mañana, varios medios griegos citan un documento de 15 exigencias que supuestamente el FMI y la UE han puesto sobre la mesa de Atenas.
Entre ellas, se cuentan el despido de 100.000 funcionarios hasta 2015, reducir o congelar pensiones y salarios públicos o el cierre o función de organismos estatales.
http://www.elmundo.es/elmundo/2011/09/19/economia/1316426360.html

BBVA y Santander encabezan el ranking de ingresos por sucursal.

Sus ajustadas redes les convierten en candidatos para comprar CAM.

El Banco de España está sondeando el mercado para vender Caja Mediterráneo (CAM). Pero compradores no sobran. CaixaBank tiene una red muy extensa y su nivel de ingresos por oficina es bajo. BBVA y Santander, en cambio, tienen menos oficinas y el rendimiento por sucursal es mucho mayor.

El gobernador del Banco de España, Miguel Ángel Fernández Ordóñez, quiere cerrar cuanto antes el capítulo CAM. La entidad, intervenida el 22 de julio, está en pleno saneamiento y el supervisor espera haber encontrado un comprador a finales de octubre.
La tarea no es fácil. Caja Mediterráneo ha necesitado una inyección de capital de 2.800 millones de euros por parte del FROB y ha presentado unas pérdidas de 1.136 millones de euros en el primer semestre. Además, cuenta con una red de más de 800 oficinas, difícil de digerir para cualquier grupo.
Solo las grandes entidades españolas o alguna extranjera tendrían capacidad para hacerse con una entidad como CAM, si bien la banca nacional ha mostrado sus reticencias a asumir aún mayores riesgos inmobiliarios. Aun así, Santander y BBVA parecen mejor posicionados para poder adquirir CAM que CaixaBank.
Los ingresos por oficina (margen de intereses más comisiones netas) de CaixaBank y Bankia fueron, hasta junio, de 476.000 euros y 512.000 euros, respectivamente. Una cifra que es la mitad de los 998.000 euros que ingresaron por término medio las 3.012 sucursales que BBVA tiene en España.
También el grupo Santander (en su Red Santander y en Banesto) y Popular cuentan con un nivel de ingresos por oficina mejor que los dos grandes grupos de cajas, lo que les situaría, con BBVA, como los mejor colocados para hacerse con CAM.
En el caso de CaixaBank, el bajo nivel de ingresos por oficina se explica por su extensísima red de sucursales: con 5.247 locales, constituye el mayor despliegue de oficinas del sector financiero español. Además, desde el comienzo de la crisis es una de las entidades que menos agencias ha tenido que cerrar.
La posición de Santander
El grupo presidido por Emilio Botín es otro de los que más ha sonado en las quinielas para quedarse con CAM. Su tamaño le convierte en la entidad que menos problemas tendría para digerir la caja. En contra juega su amplia presencia en España. Santander y Banesto suman casi 5.000 oficinas.
El aliciente que tendrá la gran banca española para pujar por Caja Mediterráneo es el amplio programa de absorción de pérdidas que ofrecerá el FROB. En los primeros cuadernos de venta que están haciendo circular los bancos de inversión contratados, se apunta que el Fondo podría hacerse cargo del 80% de las pérdidas de CAM durante los próximos 10 años.
Aunque la intención del Gobierno es vender CAM en un solo bloque, la dificultad para encontrar comprador en la actual situación económica y dadas las reticencias de los eventuales compradores podría hacerle cambiar de opinión.

http://www.cincodias.com/articulo/mercados/bbva-santander-encabezan-ranking-ingresos-sucursal/20110919cdscdimer_2/

Inditex empieza a cotizar entre los 50 grandes europeos.

 

El grupo textil cede más de un 2% en su primer día como la sexta empresa española en el Euro Stoxx 50.


El gigante español de la moda Inditex se incorporará este lunes al Euro Stoxx 50, con lo que se convertirá en el sexto valor español que entra a formar parte del índice bursátil de referencia para la eurozona. La multinacional propietaria de Zara, que ocupará el lugar que deja Credit Agricole, se sumará a BBVA, Santander, Iberdrola, Repsol y Telefónica, ya presentes en el Euro Stoxx 50. El estreno, sin embargo, ha tenido un sabor agridulce ya que sus acciones se dejaban un 2,76% a media sesión.
El grupo fundado por Amancio Ortega cumplió el pasado mayo su décimo aniversario en bolsa, un periodo en el que se ha situado como la tercera compañía por capitalización bursátil, tras Telefónica y Santander, con un valor de 39.250 millones de euros.
El miércoles, la compañía presentará los resultados del primer semestre del ejercicio. Los analistas de Citi esperan un resultado antes de impuestos de 435 millones de euros en el segundo trimestre y un aumento de los ingresos del 9%, derivado de un crecimiento de la superficie de venta del 8%, de un avance de las ventas comparables del 4% y con un impacto de las divisas del 3%.
Para el conjunto del ejercicio, la entidad considera que Inditex parece capaz de elevar sus ganancias un 8%, a pesar de la "severa" presión sobre los costes, mientras que otros grupos del sector de la distribución están reduciendo sus beneficios.
Además, estiman que la compañía fundada por Amancio Ortega registrará entre 2011 y 2016 un crecimiento anual de las ventas comparables de entre el 3% y el 4%, teniendo en cuenta, entre otros factores, el lanzamiento de todas las cadenas en Internet a principios de septiembre.
Según un informe de ING, Inditex obtendrá alrededor del 5% de su facturción de Internet una vez que todos sus negocios online estén completamente en marcha, lo que supondrá una aportación de 743 millones de euros sobre una cifra de negocios total estimada de 14.010 millones de euros en el ejercicio 2011-2012.




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